Applied Materials, ricavi a 10,4 miliardi (+53%) e stime sopra le attese

Applied Materials, il più grande produttore americano di macchinari per fabbricare chip, ha chiuso il quarto trimestre fiscale con ricavi per 10,41 miliardi di dollari, in crescita del 53% sull'anno. Gli analisti si aspettavano circa 10,3 miliardi.

Anche le previsioni per il trimestre in corso superano il consenso: la società stima ricavi per 11,1 miliardi, contro i 10,85 miliardi attesi secondo SiliconANGLE.

I conti sono arrivati ieri, giovedì 12 novembre, dopo la chiusura di Wall Street. È stata una giornata difficile per i titoli dei semiconduttori, dopo le dimissioni di Jensen Huang da Nvidia.

"L'intelligenza artificiale continua ad alimentare una forte domanda aggiuntiva di semiconduttori", ha detto l'amministratore delegato Gary Dickerson nel comunicato.

Conti Applied Materials: utile quasi raddoppiato

Il trimestre si è chiuso il 25 ottobre. I numeri principali, dal comunicato della società:

• Ricavi: 10,41 miliardi di dollari, contro 6,80 miliardi un anno prima (+53%);
• Utile per azione rettificato: 4,16 dollari, +92%;
• Utile per azione contabile: 3,40 dollari, +43%;
• Utile netto contabile: 2,72 miliardi, +43%;
• Margine lordo rettificato: 50,6%, +2,5 punti;
• Margine operativo rettificato: 35,3%, +6,7 punti.

Il consenso indicava un utile rettificato di 4,06 dollari per azione, secondo SiliconANGLE. Alla vigilia TheStreet riportava stime di 4,05 dollari.

Applied MaterialsAttese degli analisti

Semiconductor Systems: i macchinari corrono del 64%

La crescita arriva quasi tutta dalla divisione che vende i sistemi per le fabbriche di chip. I ricavi per segmento:

• Semiconductor Systems: 7,996 miliardi, contro 4,879 miliardi un anno prima;
• Applied Global Services (assistenza e ricambi): 1,896 miliardi, contro 1,506 miliardi;
• Display e altro: 517 milioni, contro 415 milioni.

Secondo nostri calcoli, la divisione dei sistemi cresce di circa il 64% e i servizi di circa il 26%.

Dickerson ha ribadito che la società è sulla strada per far crescere Semiconductor Systems di oltre il 40% nell'anno solare 2026.

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Cina: il peso scende al 25% dei ricavi

Un dato seguito da vicino è l'esposizione alla Cina, dove le esportazioni di macchinari per chip sono soggette alle restrizioni americane.

Nel trimestre i ricavi cinesi sono stati 2,64 miliardi, pari al 25% del totale, contro il 29% di un anno prima. Nell'intero esercizio la quota è scesa al 27%, dal 30%.

Durante la conference call la società ha detto che le spedizioni verso la Cina dovrebbero restare sotto il 25% del totale, con una crescita più lenta dei mercati legati all'IA, secondo la trascrizione pubblicata da Investing.com.

Esercizio 2026: ricavi record a 34,45 miliardi

Nell'intero anno fiscale Applied Materials ha fatturato 34,45 miliardi di dollari (+21%), con un utile per azione rettificato di 12,89 dollari (+37%).

Il flusso di cassa operativo ha toccato il record di 8,87 miliardi; nel solo quarto trimestre il flusso di cassa libero è stato di 2,62 miliardi, anche questo un record. Agli azionisti sono andati 4,75 miliardi: 3,18 miliardi in riacquisti di azioni proprie e 1,57 miliardi in dividendi.

Solo nel quarto trimestre i riacquisti sono stati 2 miliardi e i dividendi 421 milioni.

Guidance Applied Materials: 2027 in forte crescita

Per il primo trimestre dell'esercizio 2027 la società prevede:

• Ricavi: 11,1 miliardi, con una forchetta di 500 milioni in più o in meno;
• Utile per azione rettificato: 4,35 dollari, più o meno 20 centesimi, contro i 4,24 attesi;
• Semiconductor Systems: circa 8,7 miliardi;
• Applied Global Services: circa 2 miliardi;
• Margine lordo rettificato: circa il 50,8%.

Al punto medio, i ricavi crescerebbero del 58% sull'anno.

I clienti chiedono consegne più rapide: "Nessuno dice di non volere i macchinari il più in fretta possibile", ha detto Dickerson durante la conference call.

Per il 2027 il management si aspetta che la spesa mondiale in macchinari per le fabbriche di chip cresca di oltre il 30%, trainata da logica avanzata, memorie DRAM e packaging avanzato.

La spesa dei grandi gruppi del cloud "dovrebbe crescere di oltre il 50% nel 2027, ben oltre i 1.000 miliardi di dollari", ha detto il direttore finanziario Brice Hill. Applied punta a raddoppiare la produzione di sistemi entro il 2028 rispetto ai livelli del quarto trimestre 2026.

Azioni Applied Materials: il titolo dopo i conti

Nella seduta di ieri il titolo aveva perso il 3,58%, a 380,95 dollari, trascinato dal caso Nvidia. Dopo la chiusura saliva di circa lo 0,5%, a 382,85 dollari, secondo Investing.com; SiliconANGLE parlava di un rialzo dell'1%.

Nell'ultimo mese le azioni avevano perso il 24%, contro il -15% dell'ETF iShares sui semiconduttori, secondo TheStreet. Da inizio anno restano in rialzo del 48%, secondo SiliconANGLE.

Le attese della vigilia sono nell'articolo di anteprima sui conti di Applied Materials. Nella stessa notte ha pubblicato i conti anche Cisco.